Interviu Online cu Sorin Trandafir, senior trader la INTERFINBROK Corporation s-a terminat Tema a fost - „ Broker vs. Broker Vrăjitor şi cum poţi pierde banii pe bursă"

Piaţa de capital iese cu imaginea puternic şifonată scandalul Sima, chiar dacă nici CNVM, nici Bursa de Valori Bucureşti (BVB) şi nici brokerii locali nu au o responsabilitate directă în acest caz. Cazul brokerului fugar Cristian Sima aduce în prim- plan o problemă importantă legată de investiţiile pe pieţele de capital internaţionale, în contextul în care în ultimii ani au apărut zeci de firme care se promovează ca brokeri şi spun că oferă servicii de tranzacţionare pe pieţele externe. Sima a fugit din ţară după ce ar fi pierdut circa 3,5 milioane de euro, banii a circa 60 de clienţi ai WBS Holdings, o firmă de brokeraj specializată în tranzacţii pe pieţele internaţionale care este înregistrată în Insulele Virgine Britanice şi nu este autorizată sau supravegheată de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare. Imediat, toată lumea a fost cu gândul la Bernard Madoff şi la alte escrocherii demascate în ultimii ani în SUA. Potrivit legii, un client îşi poate deschide un cont discreţionar şi lăsa astfel mână liberă brokerului să ia deciziile de investiţii. Brokerul trebuie să trimită periodic rapoarte cu situaţia investiţiilor din cont şi notificări când pierderile din cont depăşesc o anumită valoare dinainte stabilită. Şi avocaţii susţin că în astfel de cazuri investitorii sunt foarte expuşi. "Problema e Forex, unde nu există niciun fel de protecţie, aceste tranzacţii nu sunt supuse controlului CNVM şi nu poţi să urmăreşti brokerul", susţin analiştii financiari. Totul despre activitate de brokeraj, despre puterea broker-ului dar şi despre jocul pe bursă, aflăm joi de la ora 14.00 de la Sorin Trandafir, senior trader la INTERFINBROK Corporation la Interviu Online despre, în direct pe www.ziuaconstanta.ro.

Aşteptăm întrebările dumneavoastră prin formularul de comentarii de la sfârşitul articolului sau la adresa interviu@ziuact.ro.

Realizator: Lavinia SICLITARU

Nota redacţiei: Pentru a păstra coerenţa şi relevanţa discuţiei, nu vom valida comentariile care nu se referă la temele anunţate, care nu conţin întrebări sau care constau în atacuri la persoană.

Intrebările redacţiei:

1. Ce presupune activitatea de brokeraj. Ce face si ce este un broker?

Sorin Trandafir:  Ca si firma, brokerajul ofera suport investitorilor individuali sau institutitutionali care doresc investitii iar ca agent, brokerul este cel care mijloceste incheierea unor contracte comerciale.

2.Bursa e un loc bun de a-ti spori veniturile daca stii despre ce e vorba . Bineinteles, riscuri sunt, ca peste tot. In ce constau acestea?

Sorin Trandafir: Ca in orice operatiune financiara exista riscuri. Depinde pe ce piete investesti, domeniul in care investesti, companiile in care investesti, depinde foarte mult si de momentul in care intri pe aceste piete, intr-o piata care creste nu intri decat daca speculezi.

3. Ce l-ati sfatui pe un investitor care nu se pricepe foarte bine, dar ar vrea sa investeasca la bursa? Din experienta dv. ce sfaturi ati da unei persoane care vrea sa investeasca in FOREX? Care sunt investitorii care au succes pe aceasta piata?

Sorin Trandafir: Trebuie sa existe o minima cultura economica, sa te informezi despre broker, despre casa de brokeraj daca nu ai nicio legatura. La Forex, nu se investeste, se speculeaza. Asadar, trebuie clarificat termenul de investitie. Pentru cei care nu se pricep ar fi bine sa investeaza in companii solide din domeniul energiei, gazelor si serviciilor, pe termen lung sau in unitati de fond (fonduri de investitii). Daca esti novice, intri cu 20 -30% din economii, nu trebuie sa arunci un miliard de lei de prima data. Nu vad brokerul care ar recomanda unui client sa-si bage toti banii intr-o companie, decat daca exista oaresce interese. Iar pentru Forex, eu l-as intreba pe client cat dispus sa piarda mai degraba decat sa castige! Daca castigi pe Forex, castigul e mult mai mare dar problema este cand si cum te retragi.

4. Care sunt provocarile bursei si ale pietei de capital pe timp de criza? Banuiesc ca nu este deloc usor, in contextul in care resursele tuturor au scazut, dupa patru ani de criza, iar gradul de sofisticare al pietei a crescut.

Sorin Trandafir: Aici cred ca trebuie sa facem referire la pietele externe. Au fost scaderi mari, au avut loc falimente rasunatoare dar si fuziuni, achizitii , de altfel in aceste perioade de criza apar si oportunitati. Tot timpul au fost si vor fi bani in piete numai ca ei vor fi directionati de marii jucatori unde sunt interese. La acest moment criza pe pietele internationale mature nu exista, indicii bursieri sunt aproape de maximele istorice din 2007, indicii bursei din SUA au cresteri de 80% din 2009 si pana in prezent.  Gradul de sofisticare a crescut pentru ca s-au promovat pietele Forex.

5. A devenit o obisnuinta ca rapoartele zilnice privind evolutia bursei de la Bucuresti sa fie caracterizate prin cuvinte precum "acalmie", "stagnare", "rulaj minim". Cum comentati?

Sorin Trandafir: Pe o bursa de talie mica cum este cea locala este cat se poate de normal sa fei asa, nu este nimic spectaculos. Este pana la urma o chestie ciclica, au mai fost astfel de momente, dupa o cresstere semnificativa in perioada 96-99 a urmat aceeasi perioada de acalmie pana in 2003 dupa care piata a crescut la maximele anului 2007, apoi iarasi scaderi pana in 2009 , urmate de zile cu rulaje minime in prezent. Suntem increzatori ca volumele vor reveni la jumatate lui 2013, 2014, nu avem cum sa ramanem asa de mult in urma fata de pietele externe.

6.Volumul tranzactiilor BVB este in jur de doua milioane de euro pe zi, pe cand in Polonia, tara comparabila, ajunge la sute de milioane. De ce?

Sorin Tradafir: Pentru ca oferim destul de putin pe piata locala. Sunt putine companii 6-7 la numar listate la bursa de valori cu o capitalizare de peste 500 de milioane de euro care atrag investitori institutionali. Mediatizarea BVB acum cand preturile sunt atractive nu este tocmai buna, se mediatizeaza subiecte tip can-can. Noi ca brokeri cautam sa convingem investitorii ca merita sa fie investit in companiile listate la BVB pe o piata reglementata si mai mult daca isi doresc un portofoliu ii putem indrepta catre companii internationale pe segmentul international la BVB, precum Adidas, Aliance, Bayer, Microsoft, companii de pe pietele din Germania si SUA. Tranzactionarea acestora poate fi un avantaj din punct de vedere al costurilor, comisioane, curs de schimb dar al sigurantei pietei pe care se tranzactioneaza.

7. Parerea mea de profan, discutand cu diversi investitori este aceea ca traim intr-o tara in care bursa nu-i bagata in seama. Contraziceti-ma!

Sorin Trandafir: Cred ca nu a existat interes in dezvoltarea acestei piete, niciun guvern din 1996 nu a sprijinit acest segment important al economiei de piata.

8. O companie, cand este listata la bursa, prin regulamentele de conduita si legislatie, trebuie sa intruneasca niste criterii de transparenta, care sunt luate din principiile guvernantei corporative. Acesta sa fie unul dintre motivele pentru care bursa nu este atat de atractiva?

Sorin Trandafir: Cred ca atractivitatea bursei se reflecta in volumul si marimea companiei. Intr-o bursa mica, o compania mare nu va avea succes. Daca vom reusi sa crestem volumele de tranzactionare si alti investitori de calibru si cu siguranta vom vedea si companii noi listate la bursa.

9. Se poate investi intr-o companie doar pentru numele ei. Daca da, de ce nu sunt mai multe companii de stat la bursa? In afara de Transelectrica si Transgaz, nicio companie de stat n-a mai ajuns pe bursa si s-au facut propuneri, inca de pe vremea lui Adrian Nastase, care sa transforme Romania intr-o piata de capital moderna.
Propuneri au fost - CFR Marfa, Tarom, Romgaz si multe altele. Niciuna nu a ajuns pe bursa.

Sorin Trandafir: Nu se pune problema listarii in sine, problema se pune de reusitei acestor oferte. Cine cumpara actiunile si la ce pret, momentul in care sunt oferite spre vanzare. S-ar putea sa nu existe nici investitori. Trebuie gasiti oamenii care sa gaseasca investitorii. Sau nu se doreste si atunci gasim motive sau persoane precum Dan Diaconescu.

10. Ce mai este, atunci, de facut pentru bursa din Romania?

Sorin Trandafir: Suntem totusi in UE si va trebui sa tinem pasul si vor veni in urmatorii ani si listarile mult asteptate. Eu sunt optimist, este o chestiune de timp. Cat timp pietele externe sunt sus iar noi am ramas cu volume mici dar cu preturi atractive, o parte din banii respectivi vor ajunge si pe Bursa de la Bucuresti,

11. Brokerii castiga in mod special din comision. Daca tranzactionezi si intermediezi sume de bani, care sunt zeci de milioane de euro si veniturile sunt pe masura. In Romania, cred ca este destul de greu sa intermediezi sute de mii de euro zilnic. Brokerii din Romania castiga bani sau sunt in pierdere? La ce venituri poate ajunge un broker?

Sorin Trandafir: Au fost vremuri bune acum competitia este acerba in ceea ce priveste comisioanele de tranzactionare care au scazut foatre mult. Ne adaptam situatiei, continuam si asteptam din nou vremurile bune. Un broker in Romania poate castiga si 1000 de euro si 10000 de euro pe luna. In Romania, brokerul trebuie sa fie angajat al unei societati de brokeraj, autorizate de legea romana. 

12. Ce impact are cazul Cristian Sima in lumea brokerilor si a pietei de capital?

Sorin Trandafir: Este un eveniment mediatizat excesiv, pe pietele Forex se pierd si se castiga zilnic sume mult mai mari decat cele vehiculate de presa in cazul Sima. Cei care tranzactioneaza pe piata locala, supravegheata si reglementata nu au niciun fel de problema.

13. Exista vreo diferenta intre broker si speculant financiar, cum se considera Sima?

Sorin Trandafir: Depinde de genul de genul de activitate desfasurat si de solicitarile clientului. Speculantul este cel care speculeaza in piata si brokerul este cel care investeste pe termen lung.

14. Cum e să pierzi ca broker atatia bani? Milioane de euro? Sunt pierduti sau facuti pierduti? Ce este cresterea cu derivate? Si cat poti pierde cand joci pe crestere cu derivate?

Sorin Trandafir: Personal nu cred ca sunt furati. S-a mizat prost si nu a iesit. Piata este foarte volatila pe genul acesta de tranzactii. Poti face avere intr-o clipa sau poti pierde totul .Sunt tranzactii destul de complexe, numai domnul Sima poate explica cum a pierdut.

15. Atunci cand cumperi promisiunea, cumperi indirect actiunea, nu? Si la vanzare la fel...?

Sorin Trandafir: Tot ce se tranzactioneaza pe sistemul de derivate au la baza active suport, fie ca sunt marfuri, valute, petrol. 

16. Bursa seamana cu pokerul? cu şahul? Cu ce?

Sorin Trandafir: Pe Forex poate fi ca la pocker daca nu respecti niste reguli clare. Insa daca vorbim despre investii in actiuni pe bursa, sahul este cel mai potrivit. Trebuie studiata compania, sa anticipezi ce va urma, rezultate, de ce ar trebui sa cumperi si de ce ar trebui sa creasca. Cele mai bune investitii se fac cand piata este jos.

17. Din informatiile dvs Sima avea clienti si la Constanta?

Sorin Trandafir: Nu am aceste informatii.

18. Cum isi socoteste brokerul castigul si pierderilem in functie de ce se vinde si cumpara?

Sorin Trandafir: Comisioanele sunt pe vanzare-cumparare pentru casa de borkeraj iar pentru broker depinde de situatie de la caz la caz.

19. Practic in ce consta relatia broker - client si cum in ce proportie are acces brokerul la lichiditatile clientului?

Sorin Trandafir: In primul rand este o relatie bazata pe incredere care este foarte importanta de ambele parti. Daca ne referim la tranzactiile pe piata locala este bine reglementata in acest sens, societatile de brokeraj trebuie sa intruneasca anumite conditii legate capitalul firmei, minimum este 100000 de euro, de personal intruit si examinat, in 24 de ore se transmit catre client confirmarile de tranzactie din ziua respectiva, la sfarsit de luna se semneaza extras de cont si portofoliu in cazul in care are operatiuni, fiecare client are acces pe cont in baza unui user si parola, exista un fond de garantare pentru cazuri exceptionale. In baza unui contract discretionar sau prin ordine date clar de client in acest sens, broker poate avea acces total la lichiditatile clientului. 

20. Cazul brokerului fugar Cristian Sima aduce in prim- plan o problema importanta legata de investitiile pe pietele de capital internationale, in contextul in care in ultimii ani au aparut zeci de firme care se promoveaza ca brokeri ai spun ca ofera servicii de tranzactionare pe pietele externe. Care piete sunt cele mai sigure in acest moment si ce ar trebui sa cunoasca despre acestea potentialii clienti?

Sorin Trandafir: Pietele sa fie clare, sa mearga catre case de brokeraj cu notorietate si de experienta, contactele nu se fac telefonic, banii se duc in banci si in conturi, nu in paradisuri fiscale. Cazul Sima a fost mediatizat pentru ca a fost presedintele bursei de la Sibiu. Daca era un broker oarecare nu se ajungea la televizor.